《大行》中金升康師傅(00322.HK)目標價至12元 料上半年利潤率改善
中金發表報告，預計康師傅(00322.HK)上半年收入按年微增，其中飲料低單位數增長，方便麵略下滑。該行預計公司核心淨利潤按年增長19%左右，略好於市場預期，主因公司減促及提價帶動下毛利率提升好於預期。
報告指，草根調研顯示公司飲料銷售額在同期高基數影響下，上半年按年低單位數增長，表現穩健，預計茶飲料為主要增長驅動力，碳酸飲料及果汁或面臨高基數壓力，5至6月或受天氣影響整體飲料業務表現轉弱。該行計公司上半年方便麵收入按年略微下滑，主要受去年高基數拖累；受提價備貨影響，預計次季銷售增速按季改善。
中金基本維持康師傅2024和2025年盈利預測不變，扣非利潤按年增長20.6%和7.5%，考慮市場估值上行，上調目標價14%至12元，維持「跑贏行業」評級。(ha/u)~
阿思達克財經新聞
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