《大行》大和降安踏(02020.HK)目標價至108元 次季在宏觀環境顛簸下展現韌性
大和發表研究報告指，雖然安踏(02020.HK)旗下品牌FILA的零售銷售額(RSV)，或未能達到該行及市場預期，惟公司管理層預計今年第二季度零售額將出現回升，故維持對2024財年的RSV指引，即安踏及FILA品牌將按年增長10%至15%。
大和指，在內地消費者信心疲弱的情況下，安踏的折扣及庫存水平給予該行深刻印象。該行認為，安踏月初至今的股價調整，已在很大程度上反映其今年第二季度的疲弱表現，並在目前水平上看到令人信服的風險回報狀況。
另外，大和將安踏2024財年的核心每股盈利預測削減4.5%，以考慮FILA較低的收入預期及一次性收益的額外稅項。該行亦將安踏2024至2025財年的市盈率由24倍下調至22倍，以反映市場對行業估值預測下調。考慮到上述因素，大和將安踏目標價由120元下調至108元，維持「買入」評級。(js/w)
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阿思達克財經新聞
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