《大行》大和料百度(09888.HK)次季度利潤率較預期高 下半年廣告業務仍具挑戰
大和發表報告指出，維持對百度-SW(09888.HK)次季核心業務收入預測不變，主要由於該行對百度首季業績以來的預測已低於市場預期。同時，基於百度的成本控制，其次季核心業務的經營利潤率將好過該行預期，該行將百度次季非公認會計準則(Non-GAAP)核心業務經營利潤率由原預期的21%上調至24%。
該行估計，百度次季核心業務收入按年增長1%，另料其核心在線營銷收入將按年減少3.5%至189億元人民幣，低於市場普遍預期的195億元人民幣。由於宏觀經濟疲弱，該行料百度下半年的廣告業務前景仍然充滿挑戰，將其2025至2026年收入及每股盈利預測各下調1%。
此外，該行認為儘管百度的搜索業務未出現有意義的轉變，但公司目前估值過分便宜，重申對其「買入」評級，H股目標價維持142港元不變。(jl/da)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
相關股票: 09888,89888
