《大行》高盛降金蝶(00268.HK)目標價至12.13元 下調長期自由現金流預測
高盛發表報告指出，在宏觀經濟放緩、長期能見度較低的情況下，該行重新評估其所覆蓋的中國軟件行業的估值，認為未來不確定性更大。當中，該行繼續看好收入能見度較高的軟件公司，包括經常性收入較高或大型企業客戶較多的公司，因該些客戶有較高的軟件預算或較強的本地化能力。
該行認為金蝶(00268.HK)經常性收入佔比較高，考慮到其收入能見度較高，但尚未盈利，以結合現金流貼現率及短期市銷率為估值基礎，目標價由14.18元下調至12.13元，維持對其「買入」評級。基於貼現現金流(DCF)估值，該行將金蝶2032至2041年的自由現金流(FCF)預測下調4%至22%，以反映客戶開支的長期能見度較低。此外，該行預期金蝶2024財年下半年收入按年增長19%，相對於上半年料增長17%。(jl/da)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
相關股票: 00268