《大行》摩通降汽車之家(02518.HK)目標價至49元 料次季收入按年微增1%
摩通發表報告指出，汽車之家(02518.HK)將於7月31日披露第二季財報。該行認為，汽車製造商在價格戰加劇和市場消費放緩的情況下削減營銷預算，因此該行對汽車之家近期的財務前景變得更為謹慎。此外，公司強勁的淨現金餘額(較目前市值高出5%)，以及良好的股東回報(2024至2026年年度股息為15億元人民幣，意味著股息率達6.7%)，應可為下行提供一些支持。
該行預期汽車之家第二季總收入按年微增長1%至18.5億元人民幣，大致符合市場預期。按細分市場劃分，該行估計其媒體服務收入按年跌15%，線索服務及在線營銷服務收入按年增長4%與13%。另預期公司非通用會計準則(non- GAAP)淨利潤按年跌7%至5.32億元人民幣，較市場預期高出3%。
此外，該行將汽車之家2024及2025年收入預測下調4%與6%，每股盈利預測下調5%與6%，主要由於該行對公司的媒體服務看法更為謹慎。對公司目標價由51元下調至49元，維持「中性」評級。(jl/cy)~
阿思達克財經新聞
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