《大行》花旗降周大福(01929.HK)目標價至11.4元 首財季銷售比預期疲弱
花旗發表報告指，由於金價處於歷史高位，加上宏觀經濟疲弱令需求受阻，周大福(01929.HK)首財季零售值按年跌20%，差過預期。該行指，周大福管理層稱由於金價上漲、固定價格黃金產品的銷售組合增加，以及持續嚴謹的成本管理，首財季毛利率有顯著改善。
該行敏感度測試顯示，周大福2025財年核心盈利下降5至23%，收入下降10至20%，相應市盈率為9.6至11.8倍，歷史低位為9至10倍。該行預期該股短期內將面對壓力，但考慮到估值吸引，維持「買入」評級，目標價由14.2元降至11.4元。(ha/w)~
阿思達克財經新聞
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