《大行》富瑞：特斯拉(TSLA.US)撇除ZEV及重組前息稅前利潤率改善至5.4% 惟不能大幅提升市場預估
富瑞發表研究報告指，特斯拉(TSLA.US)第二季銷售額按年增長2%至255億美元，高於市場預期的251億美元，毛利達到45.8億美元，毛利率18%，亦高於市場普遍預期的17.5%，第二季儲能業務對毛利的貢獻已提升至約16%，反映出該業務已變得愈來愈重要。受惠於營運資金轉回及資本開支減少，令自由現金流轉正，錄13億美元。
富瑞指出，次季汽車業務收入達到199億美元，高過市場預期，當中來自零排放汽車(ZEV)的收入達到創新高的8.9億美元，對比富瑞預測僅為4億美元；撇除ZEV及重組前息稅前利潤率提升至5.4%，較首季的3.5%顯著改善，但仍低於去年同期的8.6%。但該行認為，次季業績無助大幅提升市場預期。
管理層在電話會議中主要重申人型機械人、Robotaxi及汽車的發展戰略，但未有詳細分享Robotaxi的業務模式或其他新消息。富瑞維持特斯拉「持有」評級，目標價165美元。(gc/w)~
阿思達克財經新聞
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