《大行》大摩：恆隆地產(00101.HK)中期每股盈利遜預期及派息削減33% 料市場反應負面
摩根士丹利發表報告指，恆隆地產(00101.HK)上半年每股盈利0.38元，按年跌22%，差過該行預期的跌11%，中期息削減33%至0.12元，亦屬意料之外。假設全年派息跌33%，回報率8.2%，市場對此將反應負面。
公司上半年內地租務收入33.38億元，按年跌6%，以人民幣計的EBIT按年跌10%。內地租務EBIT利潤率由去年上半年的70%下跌至67%；本港租務收入按年跌8%。整體借貸成本增加21%，物業重估損失6.34億元，高於去年下半年的2.6億元。
假設末期息亦有相若減幅，估計總派息金額23億元，相當於全年現金盈利82%。該行維持其「增持」評級，目標價13元。(cy/u)~
阿思達克財經新聞
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