《大行》大摩降藥明康德(02359.HK)目標價至50元 面對嚴峻地緣政治逆風表現韌性
摩根士丹利發表研報指，藥明康德(02359.HK)今年業績指引目標得以維持，主要由於旗下化學業務板塊的訂單積壓趨勢強勁。公司今年上半年的新訂單增長逾25%，勝於預期，當中新分子業務是最為強勁的推動力。不過，藥名康德旗下基因療法CTDMO業務(ATU)受到美國生物安全法的打擊最大，本地訂單利潤亦因市場競爭加劇而受到壓力。
大摩表示，藥明康德穩定的收入增長，反映其基本面已很好地抵禦宏觀壓力，面對嚴峻地緣政治逆風亦能表現出韌性。鑑於藥明康德今年上半年收入表現符合預期，以及公司業務指引不變，該行決定維持對藥明康德營收的預測不變。
大摩亦將藥明康德2025及2026財年的資本開支預測由低於50億元人民幣(下同)，分別上調至70億及55億元人民幣，同時將其H股目標價由85港元下調至50港元，給予「增持」評級。(js/u)
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阿思達克財經新聞
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