《大行》花旗降藥明康德(02359.HK)目標價至70元 料面對更大毛利壓力
花旗發表報告，認為藥明康德(02359.HK)面對更大毛利壓力，原因包括化學業務的高基數和海外產能擴張導致利用率降低；測試和生物業務的重心更多地轉移到中國，導致國內價格競爭；受生物法案影響，高端治療CTDMO業務(WuXi ATU)收入下降。
花旗指，藥明康德管理層計劃透過自動化、提高實驗室利用率及組織優化，維持經調整非國際財務報告準則淨利潤穩定。
基於以上因素，花旗分別下調藥明康德2024至2026年營收預測0%/3%/6%，並將每股盈利預測分別下調 6%/8%/11%。目標價由90元下調至70元。(ha/cy)~
阿思達克財經新聞
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