《大行》海通國際降小米(01810.HK)目標價至23.7元 維持「優於大市」評級
海通國際發表研報指，鑑於市場對內地車企利潤率面臨壓力及電動車訂單積壓的擔憂，小米-W(01810.HK)股價於過去一至兩週持續承受壓力。
不過該行表示，仍對小米保持樂觀態度，並預計業績公布時，其利潤率韌性將屬積極催化劑，且繼續看好其智能手機業務的份額增長。該行亦指，小米智能手機高端化、海外物聯網復甦、強勁的電動車出貨量仍在持續。
海通國際預計，今年第二季度，小米智能手機業務毛利率將按季下跌至12%，與市場預期一致；物聯網業務營收將按季增長27%，按年增長17%，毛利率保持於高水平。
在互聯網收入穩固及電動車業務貢獻下，該行亦預期，小米次季核心營收按年增長加快至21%，整體營收按年增長加快至30%，毛利率將收縮至19.5%，故預期次季經調整淨利潤53億元人民幣，略高於市場預期。
考慮到上述因素，海通國際將小米目標價由24.2港元下調至23.7港元，維持「優於大市」評級。(js/da)~
阿思達克財經新聞
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