《大行》中金降新東方(EDU.US)目標價至90美元 教育業務利潤率有望回升
中金發表研究報告指，新東方(EDU.US)第四財季收入符合市場預期，惟非通用會計準則淨利潤大幅低於預測。報告引述管理層指，目標2025第一財季(今年6月至9月)的收入介乎12.547億至12.835億元人民幣，按年料增31至34%，基本符合市場預期。
中金考慮到教育業務薪酬激勵等一次性影響消除，預計於今年6月至9月季度，撇除東方甄選(01797.HK)後的非通用會計準則營運利潤率可望按年升約2個百分點，其中包含約5,000萬元人民幣文旅業務的虧損。
另外，中金考慮到東方甄選業務調整，下調新東方2025及26財年的收入預測1.8%和0.7%，分別達53.1億及66.3億美元，又下調集團非通用會計準則淨利潤6%及6.6%，分別至5.49億和7.42億美元。該行看好新東方教育留存業務及新業務優於行業的增長前景和盈利能力改善空間，維持「跑贏行業」評級，目標價降18%至90美元。(sl/cy)~
阿思達克財經新聞
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