《大行》大和升華晨(01114.HK)評級至「買入」 目標價上調至5.8元
大和的研究報告指，將華晨中國(01114.HK)評級升至「買入」，目標價由3.8元升至5.8元，稱期待華晨寶馬可觀的派息作為近期的催化劑，預計華晨寶馬2024年至2025年間現金流仍然強勁。
大和指，由於市場情緒主要依賴股息，因此公司的盈利相關性較低。該行始終認為，如果華晨中國不將任何資金進行投資，而是將大部分資金作為股息派發，則對股東而言是最有利的，認為該股適合因股息消息而買賣的短期投資者。
大和提出，按寶馬的財政報告，華晨中國應由華晨寶馬中收取80億元，而假設華晨中國會派發大部分該筆款項，料公司在2024年至少派發每股1.5元，相信即使高於100%派息比率是一次性，仍是華晨中國近期股價的正面消息。長期而言，該行相信寶馬在內地的市佔率將會持續下降，但其盈利能力只會逐漸惡化，而華晨在未來兩年有可能獲得較高的股息，因為寶馬仍是華晨中國的現金牛。(vc/a)~
阿思達克財經新聞
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