《大行》大摩：台積電經拋售後列為首選
摩根士丹利研究報告指，台積電(TSM.US)經近期遭廣泛拋售後，獲重列為首選。該行指，看好台積電優質的公司經營及財務展望，估值再次變得吸引，及其在延長的半導體下行周期具防守性的特性，確認產品加價及持續加強人工智能方面的資本開支應是主要的催化劑。該行維持公司「增持」評級，並將其移至首選股，台股目標價看1,220台幣不變。
大摩指，台積電加價後，毛利在2025年應可達55%以上，並在其海外廠房達到經濟規模後，毛利率在2028年至2030年有望逐漸接近60%水平，毛利改善反映了該股在具挑戰性的股票市場中具備質素。
該行指，公司上調其2024年全年的收入增長展望至稍微高過按年25%的升幅，雖然公司沒有透露確實手機品牌，但該行相信應是蘋果(APPL.US)為其上調提供支持。而公司亦沒有排除將其CoWoS的產能在2025年加倍，以應付強勁的人工智能需求，今年資本支出範圍介乎在300億美元至320億美元。(vc/k)
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阿思達克財經新聞
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