《大行》大和降小米(01810.HK)目標價至18元 料次季非通用會計準測淨利潤50億人幣
大和發表報告指出，Canalys最近的智能手機出貨量數據顯示，該行對小米(01810.HK)第二季出貨量的預測有上行風險。該行亦預期小米次季物聯網(IoT)收入及整體盈利能力均好過該行原預期。
該行預期，小米次季總收入按年增長32%至888億元人民幣，非通用會計準則(Non-GAAP)淨利潤達50億元人民幣，按年微跌2%，主要由於對新措施投資增加。該行料次季小米智能手機業務毛利率按年跌1.3個百分點至12%；IoT業務毛利率維持在19%，相對於原預期為18%；維持對互聯網服務收入預測81億元人民幣，毛利率略高至75%；電動車業務收入預測達60億元人民幣，毛利率4%；經營開支方面，預期小米對新措施投資約25億元人民幣，較該行原預期的27億元人民幣略低。
此外，該行將小米2024財年盈利預測上調5%，以反映其IoT業務收入強於預期，以及經營開支低過預期。另重申對小米的「跑贏大市」評級，目標價由19元下調至18元。(jl/k)~
阿思達克財經新聞
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