《大行》富瑞微降創科(00669.HK)目標價至90.8元 指引良好惟宏觀前景疲軟
富瑞發表研究報告指，創科(00669.HK)上半年業績的重點為Milwaukee業務維持穩健增長，按年升11%、Ryobi的銷售增長達到中單位數、毛利率上升67個基點至39.9%、電池銷售繼續強勁，以及與新任行政總裁的三年合約應可釋除市場對未來接班的顧慮。
該行下調公司的今年的收入預測2%，以反映美國短期展望疲弱，惟因產品組合而上調了利潤率預測。該行稱，維持其對公司的審慎看法，考慮到最近樓市的不利因素、美國宏觀經濟展望偏軟及Milwaukee下半年的高基數，維持「持有」評級，目標價由90.91微降至90.8元。
富瑞亦指，公司在過去6個月觀察到訂單走勢沒有太大變化，料專業工具及DIY工具下半年趨勢相若，即代表2024年將錄得中單位數的收入升幅。毛利率的指引為全年增長良好，而EBIT利潤率將受惠於推廣活動在下半年減少、加上行業庫存回到正常水平，管理層重申EBIT利潤率在2026年達到10%的目標。(vc/cy)
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阿思達克財經新聞
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