《大行》花旗降九龍倉置業(01997.HK)目標價至26.5元 零售市場陰雲密布
花旗發表報告指出，九龍倉置業(01997.HK)上半年海港城與時代廣場的零售租金按年各增長7%與4%，抵銷期內零售銷售下跌令營業額提成租金下跌16%的影響。
九龍倉置業對陰雲密布的零售市場整體前景，持保守及充滿挑戰的展望，該行相信2024至2025年海港城的零售租金可能會保持溫和正增長，因有一定能力將零售壓力轉嫁予租戶，加上其優越的地理位置，來自頂級品牌的需求維持不變。隨著租戶組合的調整，以及低層寫字樓逐漸轉型為零售樓面，該行預期其租金收入將於2024至2026年維持穩健。
該行認為，九龍倉置業的經營現金流正面，資本開支有限(已承擔2.31億元)，為公司提供防禦性，該行料其每年可減少約20億至30億元的債務。由於投資組合表現穩健，加上收益率達6.3%，維持對其「買入」評級，目標價由35元下調至26.5元。(jl/cy)~
阿思達克財經新聞
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