《大行》野村降升創科(00669.HK)目標價至110元 上半年業績穩健
野村發表報告指出，創科(00669.HK)中期純利升15.7%至5.5億美元，符合市場預期，主要由於收入增長穩健，以及毛利率持續擴張67點子至39.9%，部分抵銷營運開支比率略升至31.5%(相對於去年同期為31.2%)與實際稅率升至7.3%(相對於去年同期為6.9%)的影響。
該行認為創科上半年收入按年增長6.3%至73億美元，較市場預期高5.3%，主要受惠於Milwaukee業務以當地貨幣計算的銷售穩健增長11.2%。該行料公司下半年收入可達中單位數增長；長期增長軌跡不變。
展望下半年，該行預期在美國現房銷售宏觀疲弱的情況下，創科收入按年增長6.3%，純利升15.2%。就季節性而言，該行料公司第三季的電動工具和手動工具需求強勁。此外，該行認為創科的業務遍及全球，估計不受地緣政治風險影響，對其目標價由103元下調至110元，評級「買入」。(jl/w)~
阿思達克財經新聞
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