《大行》中金降永利澳門(01128.HK)目標價至8.8元 市場份額於7月回升
中金發表研究報告指，永利澳門(01128.HK)次季業績低過市場預期，主要是被銀娛(00027.HK)及新濠(MLCO.US)旗下新開物業賭收上升，而搶佔了永利皇宮和永利澳門賭收市佔率。不過中場賭收恢復至2019年次季的120%。
該行引述管理層指，注意到公司市佔率已在7月開始恢復，屬內部預期之內，中場投注額表現強勁，同時酒店入住率達到99%，而奢侈品銷售環境疲軟，持續影響公司非博彩業務。同時管理層亦注意到，儘管業內回贈返點環境競爭激烈，但是公司仍保持有紀律性的再投資率水平。
中金稱，管理層預期已開始建設的Destination美食廣場將於2025年開業。而公司計劃，今明兩年的資本開支共計3.5億至5億美元之間，日均固定經營成本維持在250萬美元左右。而永利度假村(WYNN.US)，而不是本港上市的永利澳門，將會尋求泰國佈局機會。
該行將公司今明兩年的經調整EBITDA預測各下調3%，至分別86.42億和91.82億元，維持「跑贏行業」評級，下調目標價15%至8.8元。(vc/da)~
阿思達克財經新聞
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