《大行》摩通料小米(01810.HK)次季業績穩健 輕微上調盈測
摩通發表報告指出，預測小米(01810.HK)將於下周三(21日)披露穩健的第二季業績，相信其物聯網(IoT)業務與電動車業務推動集團收入強勁增長，該行預期小米次季收入按季增長15%，按年升29%，IoT業務和互聯網服務業務強勁的盈利能力，有望緩和智能手機業務毛利下滑的影響。
該行相信，第二季小米電動車業務毛利應實現正增長，儘管出貨量增長強勁，但經營開支增長應受控。鑑於電動車的強勁勢頭、未來兩至三個季度推出新車型的潛在可能，加上電動車健康的盈利能力及智能手機毛利韌性，該行對小米仍然持正面態度。
該行預期，小米第二季毛利率跌至19.3%，相對於首季為22.3%，主要受累於智能手機業務毛利下降，以及電動車業務的初步貢獻影響，但其他核心業務如人工智能物聯網(AIoT)及互聯網業務應可維持穩健。另預期小米次季核心盈利按年強勁增長約19%。
此外，該行維持對小米「增持」評級，目標價24元。該行將小米的2024年經調整每股盈利預測由0.91元人民幣，上調至0.93元人民幣，2025年預測亦由0.9元人民幣，微升至0.91元人民幣。(jl/w)~
阿思達克財經新聞
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