《大行》大和降新秀麗(01910.HK)目標價至30元 因宏觀前景黯淡而下調盈測
大和發表報告指，新秀麗(01910.HK)第二季收入顯示縱使全球旅遊需求持續，消費者愈來愈審慎正損害公司在近乎所有主要市場的增長。兩個最重要亞洲市場，即中國及印度的季度收入分別按年跌4%及11%，管理層更預期第三季將進一步按年下跌。
該行認為有關情況不會顯著改變該股的投資理據，基於市場已長期計入疲弱的能見度。另一方面，公司在困難宏觀環境下的盈利率保持強勁令該行驚喜，毛利率及經調整EBITDA率在上半年創新高。
該行重申對新秀麗「買入」評級，相信該股估值便宜，並獲2億美元股份回購與在美國雙重上市利好支撐，目標價則由37元降至30元。對該股今年至2026年每股盈利預測亦下調19%至22%，反映不明朗的宏觀展望。(fc/a)~
阿思達克財經新聞
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