《大行》里昂降騰訊音樂(01698.HK)目標價至65.1元 次季業績符預期
里昂發表研究報告指，騰訊音樂(01698.HK)(TME.US)次季業績大致符合市場預期，惟季度音樂用戶淨增長有所放緩至350萬，低於市場預期的370萬，仍然相信線上音樂業務未來幾年增長前景向好，目前預測未來五年收入及經營利潤年均複合增長率可達16%及30%。
管理層表明未來會更加專注於平均每付費用戶收入(ARPPU)的增長，維持全年線上音樂業務及盈利指引。該行預測今年全年線上音樂收入將按年增長27%至220億元人民幣，毛利率料升至逾42%，經調整淨利潤預測上調2.5%至按年增長23%，達到約76億元人民幣，經調整利潤率料達27%。
基於社交娛樂收入表現較疲弱，該行將騰訊音樂2024至2026年收入預測分別下調1%、3%及3%，2025至2026年經調整淨利潤預測下調2%及4%，目標價降至65.1元，評級「跑贏大市」。(gc/a)~
阿思達克財經新聞
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