《大行》花旗降百勝中國(09987.HK)目標價至382.3元 評級「買入」
花旗發表研究報告指，百勝中國(09987.HK)次季收入按年僅升1%屬疲弱，同店銷售更跌4%，但其餐廳利潤縮減幅度持續按年收窄，可能紓緩了市場對競爭的憂慮。展望明年，該行預計集團潛在重評取決於投資者對其2025至26年收入重新加快增長及餐廳利潤率趨穩的信心。由於今年第三季中國消費可能仍然疲軟，因此幾乎所有中國非必需消費企業的收入都存在不確定性，但該行相信，集團的餐廳利潤率或不會再惡化，其防守性在未來數個季度料受市場更加注意。
該行將集團2024及25年的淨利潤預測各下調5%和8%，又預期集團的銷售增長將會加快，由今年的2%增至2025及26年各增8%及9%，而今明兩年的餐廳利潤率將穩定在15.2%和14.9%(去年為16.3%)。該行將集團H股目標價由559.9元下調至382.3元，維持「買入」評級。(sl/da)~
阿思達克財經新聞
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