《大行》交銀國際降雅生活(03319.HK)目標價至3.2元 利潤率有望觸底
交銀國際發表報告指，雅生活服務(03319.HK)於8月15日公告，預料上半年虧損約15.4億至17億元人民幣，主要由於外延增值服務的收入和利潤下降，其他業務板塊利潤率承壓；和關聯方客戶貿易應收款項減值撥備約27億至29億元人民幣。該行認為扣除上述第二項非現金及非核心利潤的撥備後，上半年核心利潤按年下跌幅度約20至30%。上半年收入料增長少於10%。
交銀國際預計，2024年公司的周期性外延增值服務相關收入佔比以及毛利率會進一步下滑，但上半年整體毛利率應可穩定在約16%。維持「買入」評級，目標價下調至3.2港元，鑒於2023年底淨現金39.5億元人民幣以及目前估值較低，毛利率有望觸底，預計未來房地產行業復甦時增長彈性較大。(ha/da)~
阿思達克財經新聞
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