《大行》招商證券升特步(01368.HK)目標價至6.8元 季績符合預期
招商證券發表報告指，特步國際(01368.HK)第二季業績符合預期，總體與7月營運更新數據相當。對股價而言最積極的因素是管理層對索康尼和邁樂提出了更樂觀的全年增長預期，達到50%以上，此前約為40%，以及K&P的剝離有望提升利潤率。
該行認為沒有充分理由在8月23日的股東特別大會反對出售K&P品牌決議，一旦少數股東批准，預計2024年財報維度和經常性淨利潤將增長21%和8%。唯一的問題是對特步主要品牌的前景進行了適度調整，即使這可能使市場更理性地對待盈利預期。該行看好特步，因為繼續看好管理層追求的高質量增長以及股東利益的高度一致性。
招商證券將特步2025至2026年收入和淨利潤預期下調11%至20%，以反映從第三季至今觀察到更為審慎的前景。目標價由6.6元上調至6.8元，評級「增持」。(ha/da)~
阿思達克財經新聞
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