《大行》美銀證券降快手(01024.HK)目標價至63元 電商GMV增長放緩遜預期
美銀證券發表報告指出，快手(01024.HK)第二季業績好壞參半，收入按年增長12%至310億元人民幣，略高於市場預期及該行預測的304億元人民幣，主要由於隨著內容的改善，直播業務收入錄得93億元人民幣，高於該行預期85億元人民幣。經營溢利39億元人民幣，高過市場預期的36億元人民幣，經調整淨利潤47億元人民幣，超過市場預期的43億元人民幣。
然而，快手第二季電商業務的電商商品交易總額(GMV)按年增長15%，低過市場預期的22%，主要由於宏觀經濟放緩，618促銷期間的激烈競爭等。該行相信，消費疲弱趨勢和電商競爭的影響將持續至今年下半年，並下調對快手今年GMV增長預測至按年增長17%，原預期增長19%。此外，快手表示將繼續在活躍買家/商家和用戶參與度方面改善直播電商情況，並將補貼維持在合理水平，該行預計有關措施將改善公司的電商生態系統。
該行對快手2024年每股盈利增長預測大致不變，但由於宏觀及電商業務放緩，將其2025與2026年的盈利預測下調7%及13%。另將其目標價由71元下調至63元，重申「買入」評級，認為公司盈利增長穩健。(jl/k)~
阿思達克財經新聞
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