《大行》麥格理降同程(00780.HK)目標價至14.4元 次季業績大致符預期
麥格理發表報告指出，同程(00780.HK)第二季業績大致符合預期，錄得收入42億元人民幣，較該行預期低2%，經調整淨利潤則較市場預期高6%。公司成本結構靈活，抵銷國內旅遊業疲弱的影響。
該行認為，由於國內需求正常化速度快於預期，酒店定價需時來平衡供應及需求，加上部分國內需求轉為長途出境需求，該行對同程下半年的交易額(GMV)增長持保守看法，料按年增長8%。另預期公司下半年核心在線旅遊代理(OTA)收入按年增長18%。
此外，該行將同程的今明兩年經調整淨利潤預測上調5%與下調4%，以反映毛利率改善，但增長前景疲弱；全年經調整淨利潤預測按年升23%至27億元人民幣。該行將其目標價由21元下調至14.4元，維持「中性」評級。(jl/k)~
阿思達克財經新聞
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