《大行》建銀國際降金山軟件(03888.HK)目標價至29.8元 次季業績好壞參半
建銀國際研究報告指，金山軟件(03888.HK)次季收入雖低過預期，但經調整純利躍升258%至4.41億元人民幣，超出該行預期。該行預期，下半年《劍俠情緣3》將錄得強勁的用戶及收入走勢，令遊戲業務的增長展望更加明朗，而《劍俠情緣3 Online》將在10月推出擴充包亦有助業務增長。另外，辦公室業務方面，該行指因產品功能提升，尤其是雲端服務及人工智能，料個人訂閱業務有持續及穩健的表現。
該行考慮到公司收入轉移至企業SaaS的訂閱，而下調公司今年收入預測1%至4%；在次季業績勝預期後，加上較低稅務支出，而上調今年的盈利預測12%，惟基於該行較低的收入預期，下調明年及2026年的盈利預測分別2%及3%。該行將公司目標價由32.5元降至29.8元，維持評級「跑贏大市」。(vc/k)
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阿思達克財經新聞
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