《大行》瑞銀降越秀地產(00123.HK)評級至「中性」 下調目標價至4.4元
瑞銀發表報告，認為區域性國企開發商較大型國企開發商更具優勢，主要由於在基數較低的情況下，前者銷售增長前景更高；土地儲備的年期及地點更為有利。
該行認為，區域性國企開發商在土地儲備重組(即在透過出售劣質土地儲備及購入優質土地儲備以增加優質土儲組合)方面，較大型國企更具優勢，主要由於當中有41%的可售資源是自2022年或以後以較低的土地成本購入，相對於17家主要開發商為19%。此外，在一、二線城市的曝光更高，且土地收購更為積極，他們上半年土地收購佔合約銷售的33%，相對於該行所覆蓋的開發商為19%。至於新增的土儲可能將限制2026年入賬利潤的下行幅度。
該行提及，綠城中國(03900.HK)及建發國際(01908.HK)在2023年的合約銷售額，在所有開發商之中排名第七及第八位。該行首次覆蓋綠城中國，目標價6.1元，予以「中性」評級，而對建發國際的評級同為「中性」，目標價12.8元。然而，該行將越秀地產(00123.HK)的評級由「買入」下調至「中性」，目標價由7.2元削至4.4元。(jl/u)~
阿思達克財經新聞
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