《大行》中銀國際降碧服(06098.HK)目標價至5.77元 收入結構進一步優化
中銀國際發表報告指，碧桂園服務(06098.HK)上半年收入按年微升1.5%至210億元人民幣。毛利率收窄3.7個百分點至21.2%，較上半年的16.3%有所改善。淨利潤率收窄4.5個百分點，淨利潤按年下降38.7%至14.4 億元人民幣，較去年同期虧損20億元人民幣有所改善。 經營現金流從去年同期的22億元人民幣下降至今年上半年的2.7億元人民幣，而管理層維持2024財年1倍現金流覆蓋率目標。
鑒於收入和毛利率預期更為保守，中銀國際分別下調碧桂園服務2024至2026年核心每股盈利預測9.6至11.4%，並將目標價下調11.4%至5.77元。鑒於進一步優化的收入結構和正營運現金流，認為4.3倍的2026年市盈率並不貴。維持「買入」評級。(ha/w)~
阿思達克財經新聞
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