《大行》美銀證券降重汽(03808.HK)目標價至22.2元 下調盈利預測
美銀證券下調對中國重汽(03808.HK)今年及明年每股盈利預測2%及6%，以及2026年每股盈利預測14%，以反映對銷量及毛利率假設下調，目標價由23.7元降至22.2元。該行認為該股現價合理，全面反映增長前景，但仍偏好公司長期出口擴張及強勁的本土市場定位，維持評級「中性」。
該行指，中國重汽預估中國今年銷售95萬輛重卡，明年及2026年各售105萬輛重卡，近期針對國三排放標準重卡的補貼應有助本土市場更新需求，目前中國有約30萬輛國三排放標準重卡營運。明年起中國將啟動淘汰國四排放標準重卡，將進一步支持本土重卡銷售，今年新能源車在重卡及輕卡滲透率將達10%及15%。該行認為，中國重汽已透過新產品預備捕捉增長機會。
另一方面，該行指管理層預計中國今年出口30萬輛，公司今年目標為14萬輛，高於去年的13萬輛。在輕卡市場方面，公司預期下半年銷售按年增長，受惠於中國消費需求復甦及食品送遞服務增長。(fc/k)~
阿思達克財經新聞
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