《大行》瑞銀降百度(09888.HK)目標價至139元 仍待核心廣告業務趨穩
瑞銀發表研報指，百度(09888.HK)在今年第二季度實現與利潤率相符的收入表現。該行預計，由於百度的廣告展示次數減少，正進行的人工智慧產品升級將繼續影響近期核心廣告業務前景，並預期宏觀經濟不會於今年下半年出現顯著改善。
該行預測，百度今年第三季度核心廣告業務收入將按年跌4%。隨著人工智慧貨幣化程度提高，相關業務在今年第四季度將開始錄得改善，故將其2024財年核心廣告業務收入下調1%。
該行表示，投資者仍關注百度的核心廣告增長，並認為短期壓力或會影響其股價及投資者的情緒。不過公司加速回購步伐，可能會為股份在面對下行壓力時帶來支撐。該行指，仍然看好百度作為大語言模型及人工智慧板塊領導者的長期潛力，並等待行業好轉的跡象。
另外，瑞銀百度2024及2025財年的收入預測，分別削減0.8%及0.9%；每股盈利預測分別提高4.7%及0.9%。考慮到廣告增長放緩、淨現金及外匯匯率更新，該行將百度H股目標價由146港元下調至139港元，維持「買入」評級。(js/a)~
阿思達克財經新聞
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