《大行》摩通降新奧能源(02688.HK)目標價至65元 接駁費下跌料投資者反應負面
摩通發表報告指出，新奧能源(02688.HK)中期業績好壞參半，儘管核心利潤增長約9.5%，符合預期，但由於接駁費收益大跌50%，相信投資者或對該股作出負面反應。公司因接駁費應收款和加油站錄得約3億元人民幣減值。雖然宏觀環境充滿挑戰，但公司綜合能源及增值服務的表現不錯，盈利錄得約20%增長。
該行認為，雖然新奧能源的利潤較低，但仍將每股中期息提高1仙，並承諾每年派息增加3至4個百分點。公司於工業客戶佔比較高，容易受宏觀經濟下滑的影響。但其核心業務如城市燃氣、綜合能源及增值服務仍能維持可觀的增長。由於其綜合能源及增值服務的新接駁佔比/貢獻較低，估計公司明年的盈利增長可跑贏同業。
摩通將新奧能源今明兩年的盈利預測下調7%及8%，將其每股盈利預測由原來的6.28及6.91元人民幣，下調至5.85及6.39元人民幣。另將其目標價由80元下調至65元，維持「增持」評級。(jl/u)~
阿思達克財經新聞
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