《大行》美銀證券升順豐同城(09699.HK)目標價至13.2元 中期業績勝預期
美銀證券發表研究報告指，順豐同城(09699.HK)上半年淨利潤按年升105%，略勝於該行預期；毛利率改善至6.9%。該行上調集團2024財年的淨利潤預測32%，但下調2025財年預測2%，以反映預期均價降低及單價成本下跌。中期來看，預期集團的毛利率可達9至10%，而淨利潤率達3至5%。因此，該行重申集團「買入」評級，目標價由11.2元上調至13.2元。
報告指出，由於順豐同城銷量增長超過30%，上半年的收入按年增長20%，意味著單價下降10%。不過，毛利增長23%，顯示成本效益提升可完全抵銷較低的定價。而管理層預期今年下半年及明年的平均售價趨勢將會類似。(sl/k)~
阿思達克財經新聞
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