《大行》摩通升蒙牛(02319.HK)目標價至13.4元 回購和派息有驚喜
摩通發表報告指，蒙牛(02319.HK)上半年純利按年下降19%至24.46億人民幣，符合該行預期，銷售額按年下降12.6%至446.71億人民幣，較該行預期低7%。除了中國整體需求疲軟外，該行認為原奶成本通縮是導致銷售下滑和盈利下滑的主要阻力。
摩通指，對於下半年，蒙牛預計銷售額增長為持平或低單位數，經營利潤率擴張30至50個百分點 。假設需求在明年恢復低單位數增長，且牧場繼續削減產能，蒙牛預期原奶供需將在明年9月達到平衡。該行稱，公司回購和派息有驚喜，維持「中性」評級，目標價由13元升至13.4元。(ha/s)~
阿思達克財經新聞
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