《大行》中金削蒙牛(02319.HK)目標價至16.5元 核心經營利潤優預期
中金發表研報指，蒙牛(02319.HK)上半年收入按年下跌12.6%至447億元人民幣，經營溢利率按年提升0.6個百分點，經營利潤則按年跌4.8%，超出市場預期，相信是由於期內毛利率改善幅度好過預期。中期純利按年跌19%至24.5億元人民幣，符合市場預期。
雖然行業需求疲弱導致期內收入受壓，但中金指出蒙牛有部分產品期內表現向好，同時經營溢利率勝預期，經營效率持續提升。計及市場需求疲軟的影響，該行將蒙牛今明兩年盈利預測相應下調23%及16%，至42億及50億元人民幣，目標價降至16.5元，仍維持「跑贏行業」評級╴預期回購計劃有助提升股東回報。(gc/w)~
阿思達克財經新聞
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