《大行》匯豐研究升招商局港口(00144.HK)目標價至13元 盈利改善及派息前景已反映
匯豐研究發表研報指，招商局港口(00144.HK)中期收入按年持平，經常性純利按年增長25%，EBITDA利潤率較去年同期提升6.2個百分點，達到62.7%創歷史高，主因期內吞吐量增加，成本管控措施見效，以及聯營及合營公司盈利貢獻提升。
管理層預測全年港口吞吐量可錄得中至高單位數按年增幅，目標派股比率達到40%至50%。基於貨運量預期上升，將推動EBITDA利潤率進一步擴張，該行將2024至2026年盈利預測上調11%至34%，派息比率預期由之前的47%調高至50%。
目前匯豐研究對招商局港口2024年經常性盈利盈利預測較市場普遍預期高出11%，2025至2026年預測則高出市場預期介乎2%至4%。考慮盈利改善及派息前景已反映於股價，維持予「持有」評級，目標價從10元提升至13元。(gc/da)~
阿思達克財經新聞
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