《大行》華泰證券降天齊鋰業(09696.HK)目標價至26.34元 成本銷售錯配影響逐步消除
華泰證券發表研究報告指出，天齊鋰業(09696.HK)由於第一季智利法院撤銷之前關於SQM的稅務裁決，導致SQM在首季確認約11億美元的所得稅費用，對天齊鋰業上半年業績造成較大影響。此外，公司冶煉業務受高價成本影響較大，據中報，公司目前生產鋰鹽出庫成本已接近目前市場價格，因此預計第三季公司存貨錯配影響或逐步消除，業績有望迎來按季改善。
展望後市，該行料伴隨新能源汽車進入傳統旺季，下游補庫需求回升，碳酸鋰價格有望在短期企穩回暖。但長期看，精礦端供給依舊處於過剩狀態，未來兩年SQM、Greenbush等低成本項目仍有擴產計劃，成本曲線下移或導致鋰供給過剩格局難掩較快反轉，因此該行認為鋰價長期看或延續低位震盪。
該行預計，天齊鋰業2024至2026年每股盈利預測分別為虧損2.13、2.03及3.23元人民幣，原預期為虧損0.72、2.39與3.62元。該行維持對其「增持」評級，目標價由34.61元下調至26.34元。(jl/w)~
阿思達克財經新聞
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