《大行》麥格理升蔚來(09866.HK)目標價至40元 成本控制改善
麥格理發表報告表示，蔚來汽車-SW(09866.HK)(NIO.US)第二季汽車業務勝預期，利潤率升至12.2%，對比該行預測為10.5%，主要因經營開支比率改善，帶動公司整體毛利率達到9.7%，較該行及市場普遍預期高約2.1及0.9個百分點，創自2022年第三季以來新高。
蔚來管理層公布第三季銷售目標為6.1萬至6.3萬輛，中位數高過麥格理預測約6%，收入指引介乎191億至197億元人民幣，同樣較該行預測高6%。展望該公司將於下半年推出Onvo及Firefly等新車型，麥格理預期將推動銷量上升，同時銷售費用預期繼續高企。
基於成本控制情況良好，麥格理將蔚來2024年銷量預測上調3%，毛利率預測由7.9%上調至10.2%，2024年經調整虧損預測則下調9%至蝕170億元人民幣，目標價由38元上調至40元，維持「中性」評級，相當於預測市賬率0.7倍。(gc/w)~
阿思達克財經新聞
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