【摩根大通認股證牛熊證】市場憂環球經濟前景 日圓拆倉潮會否再現? 留意日圓購10370/沽10099
美國上周公布的就業數據差過市場預期，非農新增職位3個月平均增長為2020年新冠疫情以來最慢，加深市場對美國經濟或出現硬著陸的憂慮，美股三大指數上周五顯著受壓。如投資者看認為納指將反彈，可注意納指購(10390)，行使價22,100點，實際槓桿13.8倍，2025年03月21日到期。如認為後市有下跌空間可注意納指沽(10268)，行使價17,200點，實際槓桿9.8倍，2024年12月20日到期。
區內市場周一早上公布一系列的經濟數據同樣令投資者憂慮經濟前景。內地8月份消費物價及生產物價均低於預期，當中生產物價指數按年跌幅擴大至1.8%，投資者關注內地上游生產活動及物價持續萎縮，或反映內地經濟需求疲弱。另一方面，日本今早公布的第二季經濟增長終值按年增幅為2.9%，低過預期。MSCI亞太指數今早曾跌至三周低位。
展望本周，美國將於本周三公布CPI數據，市場或從中尋找聯儲局下周(9月19日)議息時利率調整幅度的線索。歐洲央行則率先於本周四公布議息結果，據彭博報導，市場預期歐洲央行於7月減息後將於9月議息會議上再次下調利率。上周公布的歐元區次季薪金加幅按年放慢至4.2%，在通脹預期或進一步減弱下，市場料歐央行在10月及12月的兩次議息會議上，至少還會減息多一次。
匯市於上周五美國公布就業數據當日走勢波動，美匯指數於數據公布後一度低見100.5水平，再逼近今年低點，惟其後聯儲局理事沃勒(Christopher Waller)表示減息50點子機會不大，美匯指數自低位回穩，非美貨幣普遍於高位略為回吐。
未來兩周環球央行議息會議或令股、匯及債市波動性增加，如投資者希望進場捕捉匯市機會，可留意摩根大通外匯輪證。歐元兌港元早前突破過8.7算後回落，如投資者部署短線追入可參考歐港購(10246)，行使價8.88港元，實際槓桿46.1倍，2024年10月31日到期。如看淡歐元可參考歐港沽(10103)，行使價8.5港元，實際槓桿27.4倍，2024年12月27日到期。
日元方面，環球股市下跌，避險情緒升溫下，日圓匯價向上，美元兌日圓再下試142水平，投資者關注日圓拆倉潮會否再次出現，令日圓再度出現升勢。如認為日圓或會進一步突破，可留意美元兌日圓認沽證美日沽(10404)，行使價125日圓，實際槓桿13.4倍，2025年3月31日到期。或日圓兌港元認購證日港購(10370)，行使價6港元，實際槓桿14.1倍，2025年4月30日到期。
如看淡日圓可參考可留意美元兌日圓認沽證美日購(10356)，行使價162日圓，實際槓桿18.5倍，2025年2月28日到期。或日圓兌港元認沽證日港沽(10099)，行使價5.3港元，實際槓桿20.4倍，2024年12月27日到期。
摩根大通亞洲上市衍生產品銷售部
以上數據截至 2024/09/09 13:12
資料來源: 彭博資訊及jpmhkwarrants.com
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