《大行》交銀國際升信義能源(03868.HK)評級至「買入」 上調目標價至1.02元
交銀國際發表研究報告指，美聯儲將基準利率下調50個基點，至介乎4.75-5%區間，超出市場預期。香港金管局亦跟隨減息。信義能源(03868.HK)6月底平均借款利率4.71%，港幣借款佔比高達78%，港元減息勝預期利好借款利率下降。隨著美元繼續降息和人民幣借款佔比提升，該行預計集團2024至26年的借款利率將分別降至4.7%、3.8%及3.3%，仍有較大下降空間，期末港元借款比例將分別降至70%、65%及60%。
交銀國際指出，由於供過於求加劇，N型光伏組件價格由年初的1元人民幣/瓦跌至目前0.75元人民幣/瓦，並仍在創出新低。該行預計在光伏製造業競爭激烈的情況下，組件價格將在低點維持較長時間，利好信義能源的新項目投資成本下降和收益率提升。
由於人民幣升值和美元降息超出預期，該行上調集團2024至26年盈利預測2%、3%及4%，目標價由1元上調至1.02元，又認為該股估值吸引，美國減息勝預期可望修復投資者對公司的悲觀預期，利率下行週期利好公司盈利上行，將評級由「中性」調升至「買入」。(sl/k)~
阿思達克財經新聞
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