《大行》野村升阿里(BABA.US)目標價至135美元 料次財季合併經調整EBITA按年跌6.4%低於市場預期
野村發表報告，預計阿里巴巴(BABA.US)2025財年第二財季客戶管理收入(CMR)可能按年增長3.5%，符合市場預期的3.3%，並較上一季1%增速加快。但由於電子商務業務EBITA較低，估計次財季合併經調整EBITA可能按年下跌6.4%，遜市場預期的按年下跌4.3%。
野村指，由於天貓集團投資增加，將阿里2025財年EBITA下調3%，但2026財年預測不變。維持「買入」評級，目標價由106美元升至135美元。阿里今年為止共向股東返還187億美元現金，收益率為7.1%。
對於淘寶開放服務新增微信支付，該行指對阿里和騰訊(00700.HK)屬互惠互利。微信的加入將令淘寶通過小程序保持其用戶在微信中的參與，而不是看到其用戶被分流到其競爭對手處購物。對騰訊而言，淘寶預期交易將轉化為更高的支付收入，微信小程序內電子商務領域競爭加劇可能有助於騰訊出售廣告位。(ha/w)~
阿思達克財經新聞
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