《大行》中銀國際大幅上調吉利(00175.HK)目標價至19元 評級「買入」
中銀國際發表報告指出，隨著吉利(00175.HK)在新能源市場不斷突破以及在燃油車市場地位不斷增強，該行預計吉利未來兩年盈利將持續恢復，並有望超越上一輪盈利上升周期(2016至2018年)的利潤高位。
該行指出，憑借吉利極具成本競爭力的GEA平台推出的多款新能源產品，以及公司過去幾年在NEV核心供應鏈積累的專業技能，預計銀河(含幾何)品牌2025年出貨量有望翻番至90萬輛或更高水平，且盈利能力有望大幅改觀。儘管燃油車市場面臨持續下行壓力，該行預計吉利受惠於產品結構優化和海外貢獻，有望繼續在燃油車領域提升市場地位，並保持健康的量利水平。
該行將吉利今明兩年銷量預測上調至211萬及258萬輛，淨利潤預測上調至86億及115億元人民幣。目前吉利股價對應2025年10倍預期市盈率，該行認為當前估值尚未反映公司在新能源汽車轉型的碩果和明年銷量、盈利增長的確定性。該行重申對吉利的「買入」評級，目標價上調至19元，預計銀河品牌扭虧為盈和集團戰略整合帶來的潛在成本費用縮減，有望將推動估值盈利雙升。(jl/k)~
阿思達克財經新聞
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