《大行》高盛：紫金(02899.HK)第三業績大致符合預期 自由現金流生成改善
高盛發表報告，指紫金礦業(02899.HK)第三季業績符合該行預期，並勝市場預期，首三季經營現金流按年升40%，自由現金流按年升9倍，淨負債率由去年底的115%降至第三季的90%。
該行下調對紫金今明兩年盈測介乎2%至5%，反映對銅價預測及剛果(金)Kamoa銅礦產量預期被下調，部分由金價預測上調抵銷。該行下調對紫金今明兩年銅產量預測2%，反映Kamoa銅礦因電力供應不穩下調產量指引，但仍預計期內銅產量有按年8%%至10%增長。紫金近期宣布收購Akyem金礦或帶來明年黃金產量7%及盈利2%上望空間。
該行維持對紫金屬少數礦商同時受惠產量及商品價格上升，料紫金2026年經常性業務純利達413億元人民幣，對比去年224億元人民幣，年複合增長率23%。該行估算紫金股價反映銅價，較現貨銅價低22%。該行續列紫金在「確信買入名單」之列，維持「買入」評級，H股目標價21.5元不變。(fc/da)~
阿思達克財經新聞
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