《大行》摩通：紫金(02899.HK)第三季核心純利符預期
摩根大通發表研究報告指，紫金(02899.HK)今年第三季度稅後淨利潤略高於預期，至於盈利達市場全年預期的77%，相關表現主要由於金融投資公允價值變動帶來10億元人民幣收益。該行認為，由於銅和黃金價格前景樂觀，以及上海期貨交易所銅庫存穩步下降，紫金仍是該行的行業首選。
摩通提及，紫金第三季度銅礦產量按季增長6%，至於第二季度因科盧韋齊銅礦產品輻射問題，按季下降 3%。該行認為，相關數據顯示紫金正回到正常的產能擴張軌道。另外。紫金早前宣布收購Akyem金礦。憑藉充足的自由現金流，以及良好的成本控制和礦產勘探記錄，該行預計紫金將透過併購及現有礦山擴建實現持續增長。
另一方面，紫金已生產54噸礦產金及78.9萬噸礦產銅。摩通指，為實現2024年的產量指引，隱含的2024年第四季度黃金產量料按季升2%至19噸，至於銅產量則需要按季增加18%至32萬噸。
綜合上述因素，摩通將紫金H股目標價定於20元，給予「增持」評級。(js/w)~
阿思達克財經新聞
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