《大行》華泰證券：百度(BIDU.US)廣告拐點出現仍需時間
華泰證券發表研報指，受溫和的宏觀環境及自身業務重塑等多重因素影響，預計百度(BIDU.US)(09888.HK)的營收表現或在2024財年第三季有所承壓，惟公司仍在積極投入於人工智能(AI)能力的實踐中，或為中長期增長動能提供幫助，而廣告拐點出現仍需時間。
該行預計，百度2024財年第三季核心收入將按年跌1.7%至261.1億元人民幣(下同)；非通用會計準則經營利潤將為64億元，對應非通用會計準則經營利潤率為24.5%，按年下跌0.6個百分點，主要由於高利潤率的廣告業務表現承壓，但部分被非廣告業務的盈利能力改善所抵銷。
華泰證券建議重點關注在政策刺激下，宏觀及消費需求的修復對廣告主投放意願的潛在拉動效果與節奏，以及百度自身核心業務AI改造的持續進展。
另外，華泰證券將百度2024至2026財年非通用會計準則淨利潤預測，分別由289億、296億、319億元，下調至277億、292億、315億元，目標價則由132.7美元上調至133.7美元，主因上市公司股權投資增值，維持「買入」評級。(js/k)
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阿思達克財經新聞
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