《大行》海通國際：名創優品(MNSO.US)預計第三季業績穩健 第四季拐點逐漸確認
海通國際發表研究報告指，預計名創優品(MNSO.US)2024財年第三季收入將為45.7億元人民幣(下同)，按年增長20%；經調整淨利潤7.1億元，按年增長10%，對應經調整淨利率15.5%。該行指，名創優品旗下內地業務第三季度預測方面，收入預計將為24.7億元，按年增長7%，略低於早前的低雙位數預測，主要由於其9月同店表現低於預期，料期內新開門店約110間。
名創優品旗下海外業務第三季度預測方面，收入預計將為18.1億元，按年增長40%。當中，直營市場預計按年增長55%，符合早前的50%至60%增長預測；代理市場預計按年增長27%，較前兩季度有所提升，主要受惠於旺季前補貨需求，以及早前運費波動導致積壓的訂貨需求釋放，料期內新開門店約 180 間，為歷史同期最高，其中直營店佔約75間。
海通國際亦預期，名創優品第三季度毛利率將為44%，按年增長2.3個百分點，按月基本持平，主要受惠海外直營市場收入佔比，以及「TOP TOY」毛利率提升；經調整淨利率將為15.5%，按年下降1.4個百分點，按月基本持平。
另外，海通國際基本維持名創優品2024至2026財年收入預測，分別按年增長25%、23%及19%；經調整淨利潤預測，分別按年增長19%、24%及19%；對應經調整淨利率各自為16.2%、16.4%及16.4%。綜合上述因素，該行將名創優品目標價定於25.3美元，維持「優於大市」評級。(js/w)~
阿思達克財經新聞
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