《大行》花旗降零跑汽車(09863.HK)目標價至44.2元 評級「買入」
花旗發表報告，考慮零跑汽車(09863.HK)強勁訂單流入及內地「以舊換新」政策補貼，維持對其2024至2026年各年銷量預測各29萬、43萬及53萬輛不變，意味今年末季銷量料11.9萬輛，按季增42%。
為反映出口利潤率貢獻可觀，該行上調對其2024至2026年各年毛利率預測，由原先各5.4%、6.1%及10.9%，各上調至6.2%、9.8%及12.4%。因此，上調今年至2026年各年盈虧預測，至分別蝕34.5億元人民幣(下同)、蝕11.1億元及轉賺14.6億元。該行將估值基礎延展至2025年，以預測未來一年平均市銷率1倍計，目標價由50.9港元降至44.2港元，評級「買入」。
報告稱，零跑汽車第三季潛在催化劑包括在強勁銷售增長下，上季毛利率或擴張至介乎7%至8%區間。如需求持續強勁，該行料公司或上調今年銷量目標至逾50萬輛，毛利率目標逾10%。(da/w)~
阿思達克財經新聞
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