《大行》麥格理升海爾智家(06690.HK)目標價至40.5元 更多轉型措施已就位推動利潤率增長
麥格理發表報告指出，海爾智家(06690.HK)第三季收入按年增長0.5%，較該行及市場預期低出2.4%及1.9%。由於控制開支，令淨利潤按年升13.2%，較該行預市場預期高出1.6%及3.4%。
該行預期海爾智家第四季將錄得持續改善，料收入增長達高單位數，超過公司的中單位數目標，且公司管理層預期10月份的增長勢頭將持續至未來兩個月。管理層指出，中央的以舊換新政策利好其高端品牌卡薩帝(Casarte)，國慶黃金周期間線上和線下銷售分別按年增長超過100%和60%。美國業務方面，公司合同渠道優勢，令其在房地產市場可能因減息而回暖的情況下，繼續擴大市場份額。歐洲及南亞業務方面，估計今年有望呈雙位數增長及按年升40%。
此外，該行將海爾智家今明兩年的淨利潤預測上調0.7%及2.3%，預期公司今年淨利潤增長15%，與管理層目標一致，主要由於持續的數碼化推動效率提升。該行重申對海爾智家的「跑贏大市」評級，目標價升9%至40.5元，相信公司更多轉型措施已就位，推動利潤率增長。(jl/a)~
阿思達克財經新聞
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