《大行》大摩升香港寬頻(01310.HK)目標價至3.8元 可持續性是首要因素
摩根士丹利發表研究報告指，香港寬頻(01310.HK)下半財年扭虧為盈，可持續性是首要因素。穩定的EBITDA、產生FCF和去槓桿化應該是集團的首要任務。該行認為公司的執行仍然是一個關鍵，又預期集團將持續再融資。管理層將專注於去槓桿化，相信未來2至3年公司派息比率或維持75%。
大摩對香港寬頻的服務收入預測大致維持不變，但考慮到嚴謹的成本控制，將2025至2026年的EBITDA預測調高7至9%。該行預計，集團的資本開支將上升至5億元水平，而其他核心開支則大致維持穩定。較低的貸款息差有助降低利息成本，但由於Hibor仍處於4.2%的高位，波動性仍然存在。該行料集團2025年股息為0.34元，目標價由3元調升至3.8元，續予「與大市同步」評級。(sl/w)~
阿思達克財經新聞
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